2019年守好“钱袋子”

发布时间:2019-03-04 08:59:12
2019年守好“钱袋子”

  站在2018年的尾巴上,回望这一年的跌宕起伏,不论是对于企业还是个人都着实不易。新的一年,你的投资是否已有了新的规划?如果没有特别合适的机会,不如守好自己的钱袋子。

  今年的资本市场并不平静,在经历了大规模股票质押盘触及平仓线的风险后,纾困驰援成为A股市场的关键词。与此同时,变革与创新的脚步也在加快。在A股被纳入MSCI指数比例提高和成功纳入富实罗素指数的预期下,增量资金也不断涌入市场。

  今年的中央经济工作会议在资本市场方面着墨也比较多,会议提出,“要通过深化改革,打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,提高上市公司质量,完善交易制度,引导更多中长期资金进入,推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。”这些都给明年的A股市场打上了有信心的底色。需注意的是,A股上市公司的估值目前处于历史较低水平,具备一定的长期投资价值。但是在盈利能力分化的大背景下,需要更加关注板块和企业的盈利表现。

  楼市方面,从上半年的多地万人摇号买房,到下半年开发商高喊“活下去”,房地产市场犹如坐上了过山车。今年还是楼市调控大年,各类限购、限价政策接踵而至,投资客和刚需族都没能逃过楼市调控的余波。2019年,在“房住不炒”的基调下,预计因城施策将会加强,不同区域购房信贷政策将发生结构性变化,部分城市的改善型需求或迎边际改善。加之银行风险偏好仍低且面临一定的资产配置荒压力,机构预测2019年按揭利率稳中略降。2019年房地产销售将倾向一二线的中高收入改善型家庭。这个时候,投资炒房已不再合乎时宜,着急买房上车的也得擦亮眼睛。

  2018年的债市市场可谓一枝独秀。可以说,2018年金融市场最赚钱的资产大抵就是中国的债券市场了。十年国开债收益率从年初最高5.1%一路下降到年底3.7%不到,走出了一波彪悍的大牛市,各类债券型基金产品均取得了不错的投资收益。这主要得益于货币政策的转松、监管政策的变化等多方面利好。

  各个市场风云变化,企业和投资者也是有悲有喜。对于企业来说,在经济下行压力下,企业盈利能力趋弱,民营中小企业融资难融资贵问题愈发突出,出现了不少违约风险事件。根据国家统计局公布的数据,1~11月份工业企业利润同比增速回落,其中11月当月增速时隔35个月首次转负,利润率提高,利润总额增速转负,主营业务收入增速创下年内新低,工业企业销售端量价继续收缩。而今年企业和居民存款增长出现了背离,企业存款增量创新低,但居民存款增量创新高。这意味着,企业存款减少,抗风险和盈利能力趋弱,中小民营企业明年可能仍将面临较大的融资压力。“开源节流”将成为企业的必然选择。展望2019年,我们也不必太过悲观。随着各项支持民企的政策陆续落地实施,科创板呼之欲出,很多企业也将能享受到更多的政策红利,从而稳步发展、稳定就业。

  对个人来说,2018年也是不容易的一年。今年以来,P2P等互联网理财频频暴雷、比特币等虚拟货币大跌、房价稳中略降带来的财富效应弱化,如何守好钱袋子也许是我们新的一年该思考的。随着美联储加息缩表带来的全球流动性转向,引发了不少新兴市场震荡和汇率贬值。预计更多人会转向货币基金、银行理财等稳健型投资。另外,在今年下半年房地产整体走弱下,不排除居民适时增加购房需求。

  新年的钟声就要敲响,新的投资计划即将启动,你手中的钱将投向何方?寒冬中,其实并不提倡“勒紧裤腰带过日子”,但至少我们可以学会“守好自己的钱袋子”。

(文章来源:证券时报)

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